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投資初心者な私の2025年の投資通信簿です。
NISAで高配当株を中心にコツコツ節約して投資を継続した昨年1年の結果となります。
- 2025年は「前半の調整 → 春に底打ち → 夏以降の上昇定着 → 年末最高値」という流れでした。
- 合計の元本比は103.3% → 118.5%（+15.2pt）で、含み益が積み上がる一年。
- 個別銘柄ではなく、国内（安定上昇）×投信（後半加速）の組み合わせが効いた形です。
この記事では、年間の推移を「評価額 ÷ 取得金額（＝元本比）」で振り返ります。
- 100%＝損益分岐（トントン）
- 100%超＝含み益（評価益）
※本記事はデータの整理・振り返りを目的とした内容であり、特定の投資判断を推奨するものではありません。
2025年の年単位総括（2024年12月 → 2025年12月）
| 区分 | 2024年12月 | 2025年12月 | 前年差 |
|---|---|---|---|
| 合計 | 103.3% | 118.5% | +15.2pt |
| 国内株式 | 103.1% | 117.8% | +14.7pt |
| 投資信託 | 105.0% | 123.2% | +18.2pt |
総括
2025年は、前半は投資信託側が調整で苦しみつつも、春に底打ちして回復。夏以降は国内株式の「じわ上げ」と投資信託の「後半加速」が噛み合い、合計が階段状に上昇して年末に最高水準で着地しました。
- 投資信託：後半の伸びが主導（グローバル株・成長領域が効きやすい形）
- 国内株式：急騰より安定上昇（高配当・ディフェンシブ・景気敏感のバランスが出やすい形）
- 合計：分散が効きやすい推移（どちらか一方の不調をもう一方が補う）
四半期ごとの分析（2025年）
Q1（1〜3月）：調整局面（元本ラインへ接近）
- 合計：102.5% → 100.3% → 100.9%
- 国内株式：102.4% → 100.3% → 101.1%（相対的に踏ん張る）
- 投資信託：103.9% → 100.5% → 98.9%（下押し役）
読み解き（業界・ジャンル目線）
投資信託側が先に弱くなるのは、一般に米金利・金融政策観測の揺れや、グロース（AI/ハイテク等）の調整が起きやすい局面と相性が良い形です。一方で国内株式が大崩れしにくいのは、ディフェンシブ（生活必需品・通信等）や高配当・バリューが下支えになりやすいためです。
補足：影響しやすい出来事（例）
- 中央銀行の発言・政策見通し（利下げ/利上げ観測の変化）
- 為替の急な振れ（円高/円安）
- 主要指数を動かす大型決算（特に成長領域）
Q2（4〜6月）：底打ち→回復（転換点）
- 合計：4月 100.1%（底）→ 5月 104.4% → 6月 103.9%
- 国内株式：4月 100.7%（耐える）→ 5月 104.8%（持ち直し）
- 投資信託：4月 95.1%（年間ボトム）→ 5月 101.7% → 6月 106.7%
読み解き（業界・ジャンル目線）
4月の投資信託の沈み方は、グローバル株（特に米国株）や成長領域がリスクオフになった時に出やすい形です。その後の回復は、不透明感が後退してリスク資産へ資金が戻る局面の典型。国内株式が4月に踏ん張った点は、配当・内需ディフェンシブ・金利敏感（金融/不動産寄り）・資源/素材などがクッションになった可能性を示します。
この期間のポイント
- 合計が100%付近で踏ん張れたことで、回復局面の恩恵を受けやすい土台ができた
- 「国内の耐久力」＋「投信の回復力」の組み合わせが強かった
Q3（7〜9月）：上昇トレンド定着（階段状に含み益が増える）
- 合計：106.2% → 109.4% → 112.8%（3ヶ月連続で上昇）
- 国内株式：105.4% → 109.2% → 112.2%
- 投資信託：111.6% → 111.0% → 116.5%
読み解き（業界・ジャンル目線）
夏場に「階段状に上がる」形は、相場全体のセンチメントが改善し、大崩れするテーマが少ない時に見えやすいです。国内株式は急騰というよりじわ上げなので、高配当・バリュー・景気敏感（素材/機械/金融など）が底堅い局面と相性が良い動き。投資信託も高水準を維持しつつ上昇しているため、成長領域（AI/半導体など）を含む指数の強さが効きやすい期間でした。
良いサイン
- 国内・投信が同時に改善＝分散が素直に効いている
- 合計が右肩上がり＝含み益が“積み上がる局面”に入っている
Q4（10〜12月）：投信主導で加速、年末最高値で着地
- 合計：114.5% → 117.3% → 118.5%（年末が最高）
- 国内株式：113.1% → 116.6% → 117.8%（安定上昇）
- 投資信託：116.5% → 124.4%（10月ジャンプ）→ 122.7% → 123.2%
読み解き（業界・ジャンル目線）
投資信託の10月ジャンプは、一般に米金利見通しの改善や、指数を押し上げやすい成長領域（AI/メガテック等）の強さと相性が良い形です。国内株式は急騰ではなく安定上昇なので、高配当・ディフェンシブ・バリューが下支えしながら、全体のブレを小さくしてくれたイメージです。
年末時点の見え方
- 合計：年末最高値で着地＝2025年は「回復→上昇」が完結
- 投信：上昇のエンジン役、国内：安定性の土台役
月別の一言（2025年）
- 1月（合計102.5%）：年初は様子見。国内が踏ん張りやすい入り。
- 2月（100.3%）：元本ラインへ接近。リスク資産は調整色が強い。
- 3月（100.9%）：持ち直すが力強さはまだ薄い（投信が100%割れ）。
- 4月（100.1%）：合計は底。投信が沈み“リスクオフのピーク”になりやすい形。
- 5月（104.4%）：回復の起点。投信も100%を回復し流れが変わる。
- 6月（103.9%）：小休止しつつ回復基調は継続。
- 7月（106.2%）：上昇トレンドが見え始め、含み益が積み上がる。
- 8月（109.4%）：国内・投信とも改善。分散の強さが出る月。
- 9月（112.8%）：トレンド定着。合計が“階段状”に上へ。
- 10月（114.5%）：投信が一段上へ（海外・成長主導になりやすい）。
- 11月（117.3%）：高水準を保ちつつ上昇。国内も着実に追随。
- 12月（118.5%）：年末最高で着地。“回復→上昇”が完結した一年。
2026年の注目ポイント（世の中要因＋運用の観点）
- 日米の金融政策と金利
利下げ/利上げの「方向」と「時期のズレ」は、グローバル株（投信）と金利敏感セクター（国内）に波及しやすいです。 - 為替（円安/円高）の振れ方
海外資産の円換算リターン、輸出・外需セクターの追い風/逆風が変わります。 - 指数を動かすテーマの継続性（AI・半導体など）
上昇が続く局面も、期待が剥落する局面も、値動きが大きくなりやすい分野です。 - インフレとコモディティ（金・エネルギー）
リスクオフの受け皿にも、インフレ再燃のシグナルにもなり得ます。 - 日本株の株主還元・資本効率トレンド
高配当・バリューの下支えが続くかどうかは、国内の“じわ上げ”に関係します。 - 地政学・関税/貿易摩擦など不透明要因
突発的なリスクオフを誘発しやすい要因。ポジション管理に影響します。
運用面の“型”の提案（シンプル版）
- 基準線を2本持つ：①元本比100% と ②直近高値（例：118.5%）
- 下げた時：積立継続（ルール優先）
- 上げた時：目標配分からズレた分だけ小さくリバランス（やりすぎない）
まとめ
- 2025年は「前半の調整 → 春に底打ち → 夏以降の上昇定着 → 年末最高値」の一年。
- 合計は103.3% → 118.5%（+15.2pt）で含み益が積み上がりました。
- 2026年は金利・為替・指数テーマ（AI等）の3点を軸に、ルール運用の再現性を高めたいところです。
