！個人的に気になる銘柄を勝手に注目株として情報の整理
- 注目の理由：小型×配当水準が読みやすい（ただし外部環境で利益が動きやすい）
- 今日やること：「本業」と「一過性（特別要因）」を分けて、配当の“継続性”を見える化
1. 会社概要：アミファはどんな会社？
1-1. 一言でいうと
日用品・雑貨（文具、ラッピング、小物など）を「企画」して、国内外で「調達」し、販売先へ「提案・供給」する会社。
お店（小売）ではなく、“裏方”としてモノを流すイメージです。
参照：[10]
1-2. どこが投資ポイント？
- 粗利：円安・原価上昇でも価格転嫁できるか（＝粗利率が守れるか）
- 回転：「ヒット→定番化→繰り返し」ができるか
- 配当：利益だけでなく、キャッシュ（CF）が伴っているか
2. 投資目線の見える化
※数値は「記事作成時点（2026.1.17）の情報」です（株価は日によって変わります）。
| 項目 | アミファ（7800） | メモ（長期保有の見方） |
|---|---|---|
| 株価（終値） | 678円 | “小型×低位”で値動きは荒くなりやすい |
| 配当（会社予想） | 26円 | 配当は「続くか」を最優先で見る |
| 配当利回り（会社予想） | 3.83% | あなたの条件（3.0%超）に合致 |
| PER / PBR（目安） | 約5倍 / 約1倍 | 割安に見えても「一過性利益」混入に注意 |
| 自己資本比率（直近） | 58.3% | 財務は厚め。長期の安心材料 |
| 現金同等物（直近） | 約8.42億円 | 配当の“耐久力”を裏付けやすい |
| 営業CF（直近） | 約5.28億円 | 利益が出てもCFが弱いと配当は続きづらい |
3. 直近の状況（実績→会社予想）
3-1. 業績（ざっくり比較）
| 項目 | 2025/9期（実績） | 2026/9期（会社予想） | 投資目線メモ |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 88.42億円 | 90.00億円 | 成長より「安定して回せているか」を見る |
| 営業利益 | 2.70億円 | 2.75億円 | 本業の地力。ここが崩れると評価が変わる |
| 経常利益 | 2.39億円 | 2.60億円 | 為替や調達コストの影響が出やすい |
| 当期純利益 | 1.94億円 | 4.00億円 | “一過性（特別要因）”が混ざる可能性 |
参照：[2]
4. 【重要】2026年は“見かけの利益”が伸びやすい
4-1. 何が起きる？（一過性の要因）
2026/9期は、本社移転に伴う収入（特別利益）が見込まれています。
つまり、純利益が大きく見えても「本業が伸びた」とは限らない、という状態になりやすいです。
参照：[4]
4-2. 正規化EPS（平常時EPS）の作り方
考え方はシンプルです。
正規化EPS ＝（予想純利益 − 一過性の純利益影響）÷ 発行株式数
- 一過性（特別利益・特別損失）の“純利益への影響”が確定したら、それを引いて「平常時」を作ります。
- 確定前の段階では、“経常利益”を中心に見るのが安全です。
4-3. ざっくりの見方
- 短期の見かけ：純利益（予想）が大きい → EPSも良く見えやすい
- 長期の本質：営業利益・経常利益が維持できるか → 配当の継続性につながる
5. ざっくり競合比較
※同じ“雑貨・文具・生活関連”文脈の銘柄を並べています。数値は作成時点のスナップショットです。
| 銘柄 | 株価（終値） | 配当利回り（会社予想） | 時価総額 | 立ち位置（ざっくり） |
|---|---|---|---|---|
| アミファ（7800） | 678円 | 3.83% | 約21.9億円 | 小型：企画×日用品・雑貨 |
| トランザクション（7818） | 1,163円 | 2.58% | 約669億円 | 企画雑貨：多カテゴリで拡張 |
| シモジマ（7482） | 1,415円 | 3.82% | 約334億円 | 包材・店舗用品：卸＋小売/FC |
| キングジム（7962） | 828円 | 1.69% | 約260億円 | 文具・オフィス：定番ブランド |
6. 100円ショップ業界の追い風/逆風って？
学生
100円ショップって、円安だとキツそうですよね…。
アミファみたいな会社は、どう影響しますか？
ジャーナリスト
うん、基本はキツい。円安＝仕入れコストが上がりやすいし、物流費も波がある。
だから見るべきは「値上げ（価格転嫁）」と「商品入れ替え」。
ジャーナリスト
粗利率が守れているか、それが一番わかりやすいサインだよ。
もし粗利が耐えていて、配当も続くなら、長期目線で“候補”に残しやすい。
7. 2026年の見通し（外部環境×アミファの影響）
7-1. 業界動向（雑貨・日用品）
- 節約志向が強いほど、ワンプライスの需要は底堅い
- 一方で、円安・原価高で「100円の壁」が効きやすい
- “プチプライス（100円超）”に寄せられるかが分岐点
7-2. 世界・日本の外部環境の影響
- 為替（円安）：調達コスト上昇 → 粗利率に出る
- 物流（海運/倉庫）：納期・コスト → 欠品/機会損失リスク
- 原材料（樹脂・紙など）：値動き → 商品単価の見直しが必要に
- 国内消費：可処分所得の弱さ → “雑貨の買い足し”が鈍る局面も
8. リスク（長期保有で先に知っておきたい）
- 一過性利益の剥落：2026は“見かけ”が良く見えやすい → 正規化して見る
- 円安・物流のブレ：粗利率が崩れると配当の安全度も下がる
- 希薄化：自己株式処分などがあるとEPSが薄まる可能性
9. 私のチェックリスト（次の決算でここを見る）
チェック項目（長期保有のための監視ポイント）
- 粗利率：円安でも守れているか
- 営業利益：本業が痩せていないか
- 営業CF：利益と一緒にキャッシュも増えているか
- 配当方針：維持/増配の優先度は高いか
- 一過性：特別利益・特別損失の確定額（純利益への影響）
10. まとめ（わたしの“判断軸”）
- アミファは“小型×配当水準”が読みやすい一方、外部環境で利益が動きやすい
- 2026は一過性（特別要因）が入りやすいので、正規化（平常時）で見る
- 長期なら「粗利率・営業利益・営業CF・配当方針」を軸に“候補に残すか”判断
※本記事は情報整理であり、売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身でお願いします。
参照元・参考サイト
本文中の [数字] は参照リンクです。クリックで該当の参照元に移動します。
- Yahoo!ファイナンス：アミファ（7800） （株価・配当・利回り・指標などのスナップショット確認） ↩
- アミファ：2025年9月期 決算短信（PDF） （実績・会社予想の数値、CF、自己資本比率など） ↩
- アミファ：2025年9月期 決算説明資料（PDF） （補足資料・事業の説明） ↩
- アミファ：本社移転および特別利益の計上に関するお知らせ（PDF） （特別利益など一過性要因の確認） ↩
- アミファ：（経過開示）第三者割当による自己株式の処分に関するお知らせ（PDF） （希薄化要因になり得る開示の確認） ↩
- Yahoo!ファイナンス：トランザクション（7818） （競合比較：株価スナップショット） ↩
- Yahoo!ファイナンス：シモジマ（7482） （競合比較：株価スナップショット） ↩
- Yahoo!ファイナンス：キングジム（7962） （競合比較：株価スナップショット） ↩
- 株探：アミファ（7800）業績・決算情報 （業績・配当などの補助確認） ↩
- アミファ公式IR （IR全体の入口） ↩
※本記事の数値（株価・利回り等）は、上記サイトの「記事作成時点」の情報を参照しています。
