- ダボス会議2026（WEF）の議論は「5つの主要課題」に整理でき、投資テーマに翻訳しやすいです。
- 2026年に“伸びやすい”軸は、AI×電力、半導体、電力網（送配電）、サイバー、ロボット自動化、脱炭素（産業転換）、地政学×供給網。
- 注目日本株は「テーマに強い企業」を具体例として紹介（投資判断は決算・バリュエーション・リスク確認が必須）。
ダボス会議ってニュースで見るけど…結局、投資のヒントになるんですか？
なります。ダボスは「世界の重要テーマの棚卸し」だから、
来年伸びやすい業界が見えやすいんです。
今回はWEF2026の論点から“期待の業界”と“注目日本株（例）”を整理します。
ダボス会議（WEF）2026の前提：テーマは「A Spirit of Dialogue」
WEF年次総会（いわゆるダボス会議）2026は、2026年1月19日〜23日に開催され、テーマは「A Spirit of Dialogue（対話の力）」。議論は、分断・技術革新・地政学の変化を前提に「協力の再構築」と「成長の作り直し」を強く意識した構造になっています。
WEFが示した「5つの主要課題」→投資テーマに翻訳する
WEFの公式整理では、ダボス会議2026の議論は次の5つの問いに集約されています。
- より対立が深まる世界で、どう協力するか？
- 新しい成長源をどう解き放つか？
- 人への投資をどう強化するか？
- イノベーションを大規模に、責任を持って実装できるか？
- 地球の限界（環境制約）の中で繁栄を築けるか？
ここから投資目線で重要なのは、「話題になったから上がる」ではなく、
①需要が増える（構造要因）
②政策・規制が追い風
③供給制約で価格決定力がある
——この3条件を満たす業界を見つけることです。
2026年「期待の業界」7選（ダボス会議の論点から）
1) AI（生成AI）×計算資源（データセンター）
2026の主役は「AIを使う企業」より、AIを支える“裏方インフラ”になりやすい。
- 企業のAI導入が進むほど、クラウド・サーバー・ネットワーク投資が増える
- 推論（Inference）の拡大で、設備は「継続課金型」に寄りやすい
- 電力・冷却・運用まで含めた“総合力”が必要になり、参入障壁が上がる
投資目線のチェック：データセンター投資計画／電力調達（PPA等）／設備稼働率
2) 半導体（AI・車載・産業）
AI時代は“半導体不足”が再び起きやすく、装置・検査・材料まで含めて需要が厚くなる。
- AI向けは最先端だけでなく、電源・アナログ・高信頼も伸びる
- 各国の戦略投資が続き、景気循環でも下支えが入りやすい
- 供給制約がある分、勝ち企業は価格決定力を持ちやすい
投資目線のチェック：受注残／設備投資の波／顧客の投資計画（AI・車載）
3) 電力需要の急増＝送配電・電力網（グリッド）
AIの普及は“電気が足りない問題”を表面化させ、送配電・変電・省エネが伸びやすい。
- データセンター増で電力需要が増加（発電より“運ぶ・整える”がボトルネック化）
- 電力網の増強・更新は時間がかかり、投資が長期化しやすい
- 省エネ機器・パワエレの重要度が上がる
投資目線のチェック：送配電投資／変電・配電の更新計画／省エネ規制
4) サイバーセキュリティ（国家・企業の必需品）
分断が進むほど、サイバーは「保険」ではなく「必需品」に変わる。
- 攻撃対象が「企業」から「社会インフラ」へ拡大しやすい
- AI普及で攻撃側も高度化し、防御投資が継続しやすい
- 規制・ガイドライン強化で“やらざるを得ない支出”になりやすい
投資目線のチェック：官公庁・大企業案件比率／サブスク比率／解約率
5) ロボット・自動化（人手不足×生産性）
人手不足の解決策は「採用」より「自動化」に寄りやすく、工場・物流・現場の投資が続く。
- 人材投資をしても、現場の人手は急に増えない
- 生産性の差が企業競争力に直結しやすい
- “見える化→自動化”の流れで周辺機器まで需要が波及
投資目線のチェック：設備投資サイクル／受注の地域（米中欧）／為替感応度
6) 脱炭素・産業転換（電化・水素・省エネ）
脱炭素は「理想論」ではなく、設備更新と効率化の“現実の需要”を生む。
- 省エネ投資は景気が弱くても削りにくい（コスト削減に直結）
- 電化・燃料転換はサプライチェーン全体に波及
- ルール変更（規制・補助）で勝ち筋が入れ替わりやすい
投資目線のチェック：補助金依存度／採算ライン／プロジェクトの遅延リスク
7) 地政学×供給網（防衛・重要インフラ・再配置）
“安い調達”から“止まらない調達”へ。供給網の強靭化は投資テーマになりやすい。
- 地政学リスクで、部材・製造拠点の再配置が進む
- 重要インフラ（通信・電力・輸送）の保全が優先度上昇
- 防衛・安全保障関連の中長期計画が投資を下支えしやすい
投資目線のチェック：官需比率／契約期間の長さ／政治・予算の変動
注目日本株（例）：テーマ別リスト
注意：以下は「WEF2026の論点から見た関連銘柄例」です。推奨や売買指示ではありません。必ずご自身で、決算・事業内容・株価水準・リスク（為替/規制/競争）を確認してください。
AI×データセンター（“AIを支える裏方”）
- NTT（通信・データセンター/ネットワークの基盤）
- 富士通（企業向けDX/AI実装、SI）
- NEC（官公庁・安全保障×IT、インフラ系）
- ソフトバンクグループ（AI関連投資の色が出やすい）
半導体（装置・検査・材料まで“面で”）
- 東京エレクトロン（製造装置）
- アドバンテスト（検査装置）
- SCREENホールディングス（洗浄など装置）
- ディスコ（切断・研削）
- 信越化学工業 / SUMCO（材料・ウエハ周辺）
- ルネサス / ローム（車載・産業向け半導体）
電力網・電化（AI時代の“電力ボトルネック”）
- 日立製作所（電力・制御、社会インフラ）
- 三菱電機（FA/電力機器）
- 富士電機（パワエレ・電源系）
- 明電舎（変電・電力設備）
ロボット・自動化（人手不足×生産性）
- ファナック（工作機械・ロボット）
- 安川電機（サーボ・ロボット）
- キーエンス（工場の見える化・自動化）
- オムロン / SMC（制御・空圧など周辺）
サイバーセキュリティ（“守る投資”が増えやすい）
- トレンドマイクロ（セキュリティ大手）
- サイボウズ（業務基盤のクラウド化＝統制ニーズ）
脱炭素・産業転換（省エネ/電化/水素）
- 三菱重工業（エネルギー・大型インフラ）
- IHI（エネルギー/インフラ領域）
- ENEOS / INPEX（エネルギー転換の中での戦略）
地政学×供給網（安全保障・重要インフラ）
- 三菱重工業（防衛・インフラ）
- IHI（防衛・インフラ）
- NEC（安全保障×IT）
テーマ株の“外しやすいポイント”3つ
- テーマが強くても、株価が先に織り込み済み（PER/PBRや成長率の前提を確認）
- 需要はあるのに供給が追いつかない（納期・設備投資・人材が制約になる）
- 政策・規制で勝ち筋が変わる（補助金/輸出規制/安全保障の影響）
たとえ話：ダボス会議は「来年の天気図」。天気図で“雨の予報”が出たら、傘が売れる店（＝関連業界）は強い。でも、すでに傘が高値で売られているなら、買う場所とタイミングは工夫が必要…というイメージです。
まとめ：ダボス会議2026から見える“伸びやすい軸”
- AIの普及は「半導体」と「電力網」を同時に押し上げやすい。
- 分断・地政学は「サイバー」「供給網」「重要インフラ」需要を作りやすい。
- 日本は政策面でもAI・半導体・ロボティクスが重点になりやすい。
